两天前有个客户坐在我对面，神秘兮兮地问我："老师，我看新闻说有的公司欠了三万亿…"3万亿借款的公司有哪些？把钱借给它们就完事了吗？说实话，这个问题让我愣住了。作为持证理财规划师见过不少想了解"内幕"的客户，但是这样直接问还是第一次。其实大家对这个数字很感兴趣是可以理解的，毕竟3万亿是一个怎样的概念呢？差不多相当于一些小国家一年GDP的数量堆起来的话可以绕地球几圈。
但是问题来了，真的有公司可以借到这么多钱吗？
先弄明白：谁借了这笔天文数字
先给出答案。能和"3万亿"这个量级沾边的，基本上只有三种主体：国家（主权债务）、超大型央企、个别在出现风险前的大房地产公司。注意我用的是"沾边"这个词。真正单个公司借款达到三千亿人民币的，在全世界范围内都很少见。可以撬动这样的杠杆的背后都有国家信用的身影。给我留下深刻印象的就是2021年恒大爆雷的时候，负债总额达到了两千四百四十亿元人民币，当时媒体铺天盖地地说它是富可敌国。这个数字距离3万亿还差一点，但是已经足以使很多家庭整夜无法入睡了。
网上传的欠债3万亿的企业有哪些？其实有点误解。很多自媒体把"负债"和"借款"混为一谈。负债是一个大的概念，包括应付账款、预收款项等，借款只是其中的一部分。例如你买房欠银行200万，这是借款；但是如果你开个装修公司还没干活就先收了客户50万元定金的话，那么这50万元也可以算作你的"债务"。
差别很大。
不要被数字吓到，主要看谁在背书
我的一个做外贸的朋友老周，在2018年想买某大型房企发行的美元债，年化收益为12%，看起来很诱人。他拿着宣传单问能不能相信一下的时候我就看了一下发行人的情况直接告诉他不要碰了。但是老周也不乐意，人家可是世界五百强啊怎么可能倒闭？结果怎么样？后来那家房地产公司破产了，美元债券跌到了二三十美金左右，如果当年买了的话现在大概连本金都拿不回来。这件事我到现在还记忆犹新，老周后来请我去吃饭，并且说多亏我当时拦着。但是并不是每个人都能有这么好的运气。
回到正题。负债规模大的企业的名单里，排在前面的多为银行、保险公司等金融机构以及中石油、中石化、国家电网这样的基建能源公司。但是它们的负债结构和房地产企业有很大的区别。银行吸收存款属于负债的一种形式，但这是它的业务本质；国家电网欠的是工程款、设备款，它现金流稳定，并且有国家做保障。
坑就坑在，很多人分不清这里面的门道。
房企负债的特殊性
房地产公司负债的特点是高杠杆、高周转、高土地储备。用买来的地作抵押去贷款，然后再用贷款去买地，周而复始。房价上涨的时候可以赚很多钱；一旦市场出现下跌，资金链断裂，就如多米诺骨牌一样崩溃。去年我为一个客户做了资产配置，该客户的信托产品是某房企的100万起投的产品。查询了这家企业的财报得知其资产负债率在85%以上，短期债务压力很大。
劝他赶快把公司卖掉，即使打个折也卖了。
他不听，觉得我是在杞人忧天。三个月之后，那家房企发布了债务违约的信息，并且信托产品也延长了兑付时间。目前他在维权群里还泡着，什么时候能要回钱都不知道。
普通人怎样才能避开"巨债陷阱"
这才是问题所在。你问3万亿借款的公司有哪些，其实是在问：我该怎么规避风险呢？也就是说，如果这些大企业垮了的话，会不会也牵连到我呢？我的建议很简单：不要碰那些高收益的企业债，尤其是民营房企发行的企业债。有人会认为国债、地方债也不安全吧。这话说得对，但是程度上不一样。国债违约的可能性和你出门被陨石击中差不多——理论上有可能发生，实际上可以忽略不计。
地方债的话，各个城市的情况不一样，经济好的地区问题不大，差一点的确实会有压力，但是中央不会袖手旁观。具体数字我已经记不清了，大约是这样的：显性债务加上隐性债务之后，有些省份的总量就很大了。但是这是一个不同的问题，在财政转移支付、债务置换等专业操作方面需要解决的问题。
老百姓最关心的是钱放哪里。
与其去打听大公司的情况，不如先看看自己吧
说白了，大部分人都这辈子也借不到3万亿，操这个心有什么用？但是你可能会向别人借30万、300万来买房或者做生意。此时所要面对的逻辑与巨头没有两样：杠杆率能不能撑住？现金流会不会中断呢？见过收入一万左右的人敢背上八千块钱房贷的情况很多。一旦失业或者是降薪之后，就马上断供。
这不是危言耸听。
去年十一月有一个做建材的客户，征信上出现了两次逾期的情况，金额都不大，也就几百块钱。才知道那年生意不景气，资金周转困难，信用卡没还清。结果怎么样？他想申请经营贷来扩大规模，利率比一般的还要高出15%。银行不是慈善机构，你的财务状况就是你自己的信用名片。负债万亿的巨头在被下调评级时，融资成本也会提高很多，只是它们因为体量大所以能够承受的时间更长一些而已。
不要让杠杆把你自己压垮
我给客户建议的原则是：月供不超过月收入的三分之一，流动资产储备要能覆盖三个月的生活费左右，高风险投资不能超过总资产的30%。这个比例不是固定的，具体要看个人情况，但是大方向不会出错。很多人翻车的原因在于对自身收入稳定性的高估以及对于意外冲击力的低估。别傻了，在经济周期面前人太渺小了。
最后说一些行业内的一些秘密
关于3万亿借款的公司有哪些网上有很多文章都在列举数据，但是很少有人告诉你：这些公司的债务结构才是重点。负债的种类不同风险敞口就相差很大。据我所知，在金融机构内部有一个评级体系，普通投资者根本接触不到。比如某家银行给某房企做的内部评级早就已经下调到"高风险"了，但对外仍然保持为"稳定"的说法。
这件事情不能说得太清楚了，明白的人自然就明白了。
还有一个时间节点的小技巧：每年的3月、9月，都是很多企业集中披露财报的时间段，也是债务到期高峰期。如果手上有企业的债或者信托产品的话，在这两个月份里要多关注公告，并且出现问题的时候要及时处理好。
已经暴雷的呢？自求多福吧。
最后给出一个实际的建议：不要整天盯着万亿负债的企业看，那离你太远了。先把自家的一亩三分地理清，别让房贷、车贷和信用卡把人压得喘不过气来。如果有剩余的资金想要投资的话，国债、大额存单、货币基金这些虽然收益不高但是比较稳定可以选择一下。想博取高收益？做好本金亏损的准备，到时候再拍大腿也不迟。
