老张经营着一家建材贸易公司，去年为了扩大经营范围，他除了抵押房产向银行申请了经营贷款之外，还从朋友老李那里借了一些资金周转。今年行业形势好转后，老张收回了一大笔货款，手里终于有了闲置的资金。但是他在财务报表上看到两处债务的时候就犯愁了：一处是银行的贷款，必须按时支付利息，并且会影响企业的信用记录；另一处是朋友老李所借来的股东借款，虽然利息不高，但最近他也有急着买房的需求。老张在办公室里走了很久，在手里的烟已经燃了一半还没有点完的时候还是拿不定主意先还哪一笔，怕一旦做出错误的决定会损害到和朋友的感情以及给公司未来的融资造成隐患。

相信很多中小企业主在经营过程中都会遇到老张这样的选择时刻。手里有了回笼资金之后，对于“贷款股东借款先还谁”的问题就变得左右为难了。这不是一道简单的数学题，而是一场涉及企业信用、融资渠道维护和人际关系处理的综合博弈。如果处理不好就会使企业在以后的融资路上寸步难行，并且还会造成股东之间的信任危机。除了经济账之外，还要算好人情账和信誉账。

要解开这个结，首先要弄清楚这两种债务的本质属性以及它们对企业运营所造成的影响。银行贷款体现的是契约精神和信用背书，而股东借款一般带有感情因素、内部信任等成分。企业发展的天平上，两种力量谁更重？从风险控制、资金成本、未来规划等方面做深入分析才能找到当前形势下最合适的解决办法。

在讨论贷款股东借款先还谁之前，我们必须要弄清楚逾期后果的不同之处。银行贷款一般都有比较严格的合同规定，一旦出现违约情况就会产生高额的罚息，并且会被上报到央行征信系统中去。对企业而言，征信污点就是一种“慢性自杀”，将来再想从金融机构那里拿到资金支持的时候，难度会呈指数级增长。而股东借款则是内部债务或者关联方借贷的形式，虽然也受到法律保护，但是它的灵活性要小一些。作为企业的投资人即股东的话，在还款期限、方式等方面可以进行一定的协商。因此从风险规避的角度看，保持良好的外部信用记录就是企业最根本的生命线了。

但是事情并不是绝对的，这就牵涉到资金成本的问题。一般而言，银行贷款利息的成本是比较透明并且受到法律保护的，在合法的前提下年化利率可以浮动。而股东借款时约定的利息则比较灵活，并且有的甚至没有利息。如果股东借款约定了高额利息，并且在税务抵扣上存在障碍的话，那么从财务优化的角度来看，优先偿还高成本债务就是理性的选择。测算贷款股东借款先还谁此时企业主要列出详细的债务成本清单，并且对比实际支出的利息差额。如果银行贷款快要到期并且续贷很困难，但是股东借款的成本很低的话，那么保留低息的资金来偿还即将到期的银行贷款就是保持现金流稳定的重要手段。

除了冷冰冰的数字之外，人情世故也是中国生意场上必须要掌握的一门必修课。很多企业的老板都在考虑贷款股东借款先还谁此时就很难过得了人情关。股东给公司借钱，一般是因为对公司的未来抱有信心以及对于创始人的信任。如果公司在资金充裕的时候马上把钱还给银行，但是对于股东的借款却不管不顾的话，很容易让股东觉得“被忽视”甚至“被利用”，从而影响到股东之间合作的默契程度。在企业需要得到股东继续注资或者提供担保的情况下，保持股东的信心非常重要。这时候可以跟股东进行坦诚地沟通一下，先还银行贷款是为了保住征信额度，以便以后能贷出更多的钱来支持公司的快速发展，争取获得股东的理解和支持。

另外，我们还要警惕一种常见的错误观念：把股东借款当成“自家的钱”，可以无限期拖延。此想法非常危险。依据有关法律法规的规定，长期挂账的股东借款会被税务机关认定为变相分红行为，并要求企业补交个人所得税。因此，在处理贷款股东借款先还谁合规性审查在问题上是必不可少的。建议企业在做出决策之前，可以请专业的财务顾问或者通过快活通、信钱普惠等专业平台来进行债务结构分析，并且要规避因税务风险而造成的额外损失。

那么，是否有一套标准的操作流程呢？可以采用以下策略：第一，检查银行贷款是否即将到期，如果到了期限，先还清银行贷款来维护自己的信用；第二，在银行贷款还没有到还款期的情况下，股东如果有紧急的资金需求的话，可以把部分股东借款给出来以平复人心；第三，企业有再融资计划的时候，要保持良好的银行流水以及信用记录，此时应该优先偿还银行贷款。如果企业的资金链仍然很紧张的话，可以考虑使用卡花轻贷、嘉农花卡或者融猫钱庄等合规的助贷平台来解决这个问题，通过合理的债务置换或者是短期周转的方式来缓解两边还款的压力，切勿拆东墙补西墙，从而让债务黑洞越来越大。

因此，贷款股东借款先还谁没有统一的答案，它取决于企业的经营状况、未来的发展战略以及两种债务的具体条件。稳健的经营的企业主更看重的是建立一套科学的债务管理体系而不是一次性的还款顺序问题。不论是对待严格的银行机构还是给予支持的投资人而言，透明沟通、遵守契约精神、平衡各方利益才是解决之道。希望每一个在债务迷宫里探索的创业者都能找到通向资金良性循环的道路。