昨天晚上十二点左右，一位做超市供应链的老客户给我打来电话，开口就问：步步高借款五亿怎么样能不能也给我投一点？我当时听了之后就笑了，直接回了他一句话：你钱多得慌啊。这件事情没有你想的那么简单。其实市面上很多人看到大额融资的消息的时候都会觉得"机会来了"，殊不知这样的借款水很深。我从事这行已经十二年了，见过太多人因为不懂里面的门道而最后连骨头渣都不剩下了。今天我就把这件事掰开了揉碎了说一下，免得有人上当受骗。
5亿的大额借款，和你想象的不一样
先说一个真实的。2019年的时候，我有一个做物流的客户叫老张，身家在两三百万元左右。当时有个二线地产公司的信托产品收益率为十二点几，老张心动了，非要往里投五十万。怎么劝都不听，说是抵押物很多，还用土地作质押。结果怎么样？2021年那个房地产公司出事的时候到现在为止，老张那笔钱只追回不到五百万。这件事我一直记得很清楚，老张的头发有一半已经变白了。
步步高这事儿。步步高借款五亿怎么样借钱的人是谁？为什么要去借呢？借了之后怎么还钱？这三个问题都搞不明白的话，最好不要去碰。步步高是做零售起家的，在湖南那边很有名，但是这两年实体零售的情况大家心里没底吧？2023年步步高甚至被申请重整，这样的情况下发出的借款你会去尝试吗？
能借到五亿的企业，要么抵押物很硬核，要么就是……我不说透了，你们自己体会一下。我已经见过很多这样的情况：表面光鲜的大公司账面上有几亿元的流水，实际上却欠着一身债，借钱还旧债，拆东墙补西墙。
大额借款背后隐藏的那些潜规则
干了这行时间长了，自然就明白了。行业内幕：大额企业借款利息只是表面上看的，并且还有各种"服务费""咨询费""通道费"等隐形费用存在。比如一笔五亿的贷款，在合同上写的是年利率为8%，但是实际借款人得到的钱只有四点五亿左右，剩下的五千万元都是通过各种名义被扣除了。“砍头息”在业内已经成了惯例了，并且没有谁去明说。
还有个事儿一般人我不告诉他：大额借款的抵押物评估价水分很大。去年我接触过一个项目，某公司用一块地做担保，报告上说价值两亿，我去实地看了一下——那块地位置很差劲，周围没有好的路可走，实际市值最多8000万。资产评估公司？这是由借方支付给对方的费用，请问你会有什么公正的结论呢？
再说一下风控。很多人认为银行或者持牌机构的风控很严格，其实呢？我只能说我见过的情况是，在业绩压力大的时候，风控的标准会"适当放宽"。具体放松到什么程度不同机构不一样，不能一概而论。去年还不是这样的情况，今年政策刚刚调整过一次了，有些口子稍微松一点，有些反而更紧一些，看你能不能钻进去。
普通人可以参与大额借款吗？
有人会问：那么我们普通人能不能买一些相关的理财产品来参与呢？我的建议就是不要傻。为什么？因为你是不知道这笔钱真正的用处是什么的。合同上写的是补充流动资金，实际上可能是用来填补前面留下的空缺的。这种事情我见得太多了，多到麻木了。
去年十一月有一个做建材的客户，征信上出现了两次逾期记录，金额都不大，只有几百块钱。他想要通过我做一笔企业贷，年化利率可以做到6.8%，已经很不错了。他说他的老婆买了一个"稳赚不赔"的产品，年回报率为10%，投资了五百万。一问到是什么产品的时候就拍大腿：这是在用自己的钱给他人垫底吧！今年年初那个产品的兑付出现问题到现在才拿到20%。
说回步步高借款五亿怎么样这件事情。借款本身是否可靠，我没有看到具体的借款合同以及抵押物清单，不敢做出任何判断。但是有一点可以确定的是：如果你是一个普通的投资者，在看到了这样的新闻之后想要凑热闹的话，请尽早打消这个念头吧。五亿的大盘子很复杂，很难摸清底细。
怎样判断一个借款项目是否值得去接触？
给出几个简单的标准：
- 借款方的真实经营状况：不要看财报，可以"做出来"的。纳税记录、水电费账单以及员工工资发放情况等都是不能造假的东西。
- 抵押物的真实价值：找第三方评估，不要相信借款方提供的报告。我见过很多评估值虚高50%甚至100%的情况。
- 借款用途是否合理：一个做零售的企业，借5个亿"补充流动资金"，你得想想他为什么需要这么多钱？扩张还是填补空缺呢？
- 还款来源是否可靠：不要相信"经营收入还款"这样的空话，要看有没有实际的现金流支持。
大额借款的风险要比你想象的大
再给我一个数据，这个数据在网上查不到，是我这些年观察总结出来的：十个亿以上的借款项目最后能按时全额还款的比例大概在70%左右。剩下的是30%，怎么样？延期、打折兑付或者直接烂尾。该比例不是很准，因为我是根据我接触过的案例来判断的，并且不敢乱说其他地方的情况。但是大体方向是正确的——大额借款风险被严重低估了。
还有一件很多人不知道的事情就是大额借款一般都有多个担保人、交叉担保的情况。什么意思？A公司为B公司提供担保，B公司再给C公司做担保，而C公司又反过来给A公司进行保证。表面看起来都存在担保关系，但是呢？一家出问题的时候就会引发连锁反应，全都要倒下去。2020年我就遇到过一个案例，三家公司互相担保，其中一家资金链断裂后另外两家也跟着受牵连，最后三家一起破产清算。
步步高这次借款五亿，有没有这样的担保链条？不清楚。但是你要注意这一点。不要因为有保证而放松警惕了，在保证人的实力以及保证链的复杂程度上都要仔细考虑一下。
给想要参与大额借款投资的人一些建议
如果你真的想参与大额借款相关的投资，我给你几条实在的建议：
第一，不要把所有的鸡蛋放在一个篮子里。老生常谈了，但是能做到的人不多。见过太多人"梭哈"了一个项目之后血本无归。总资产中单个项目的占比最好不超过10%。
第二，看不懂的不要碰。结构性融资、收益权转让、应收账款质押等名词听起来很高大上，其实都是包装出来的。如果不清楚钱是怎么流动的，风险点在哪里的话就不应该去参与了。
第三，不要贪图高收益。年化收益率超过8%的固定收益类产品就要引起注意了。12%以上已经算是刀刃上舔血的程度了。天下没有免费的午餐，收益越大风险就越高，这个道理无论在哪个地方都一样适用。
第四，关注借款人的行业周期。步步高是做零售的，这两年来零售行业的状况怎么样？实体店关了几个呢？电商的影响有多大？宏观因素不弄清楚的话就往里冲眼睛都是黑的。
说到底，步步高借款五亿怎么样答案并不是简单的"好"或者"不好"，而是要看你处在什么样的位置以及你的风险承受能力如何。如果你是银行或者其他金融机构，并且拥有专业尽调团队和完善的风控体系的话，那么就有可能存在这样的机会。但是如果你是一名普通的投资者，在看到新闻后便想跟着起哄的话，我只能给你三个字：别掺合了。
这行水太深了，并不是你不够聪明，而是信息不对称太大。看到的都是别人希望你看得到的东西。真的有赚钱的机会的话，那会是谁告诉你的呢？
最后说一句：我写这些并不是要唱衰谁，只是把这行真实的情况说出来。你如果觉得我说的有道理的话，就多留个心眼；如果你认为我是危言耸听的话，那就当我放屁吧。反正钱是你的，亏了也不会有人心疼。
