报表里短期借款包含哪些？看完这篇你就不会再被数字忽悠了

前两天一个老客户提着两斤车厘子来找我，进门就说："老师，我看中了一家公司的理财产品，收益率写的挺好看，但是我不太懂财务，请您帮我看看是否可靠？"

我接过报表看了一下，资产负债表上报表中的短期借款包括哪些该科目的成绩为八千多万。他还在那美呢："你看公司的流水有多大"

直接给他泼冷水："兄弟，不要看流水，要看负债。八千万短期借款就是一颗定时炸弹，明年的到期日就得还钱了，他们账上的现金只有两千万，你猜这炸弹会不会爆炸呢？"

其实很多人只看利润表，关注的是赚了多少钱、翻了多少倍，而忽略了资产负债表中的"陷阱"。尤其是短期借款这一行，在表面上看就是个数字，实际上背后有很多故事。

短期借款科目里到底存了多少钱

咱们先不要被专业术语吓到。短期借款就是企业一年之内要还的钱。就像你刷了信用卡，下个月就要还款；或者是向朋友借了钱，约定三个月后归还。企业也一样为了周转资金会通过各种渠道借钱。

那报表中的短期借款包括哪些具体内容怎么样？把内容拆开来给你讲一讲。

最常见的就是银行短期贷款。企业向银行借款，签订一份借款合同，在一年之内还本付息即可。流动资金贷款、周转性贷款等也归为此类。这是正规的渠道，利息比较透明，走这条路的企业资质一般都不差。

第二种，票据贴现稍微绕一点。企业把商品卖出去了，但是对方不给现金，只给了商业承兑汇票，说六个月之后可以付款。企业着急的时候就把这张票据拿到银行换成钱，银行扣除这半年的利息后把剩下的钱交给客户。这笔钱就算是在短期借款中也算得上是高风险投资吧。

去年十一月有一个做建材的客户，征信上出现了两次逾期的情况，金额都不大，都是因为票据贴现的时间计算不当造成的。这件事情到现在我还能记得，他拍着大腿说早知道就提前规划了。

第三种，质押贷款企业用存单、仓单甚至股票做抵押来借钱。借款的风险在于，如果不能按时还款的话，所押的物品就会被收走。

还有一种比较隐蔽的方式，叫做信用证押汇做外贸的企业经常遇到的情况是，货还没有到，钱就已经先垫出去了，向银行申请贷款来帮助自己垫付，这也算是短期借款的一种。

除了知道包含什么之外，还要学会看门道。见过太多人被表面的数字蒙蔽了双眼。

为了使报表看起来更漂亮，有些企业就把本该算在长期借款中的钱塞进短期借款里了。为什么呢？因为长期借款需要披露更多的信息，并且审核会更加严格。短期借款就是周转一下而已，投资人很容易放松警惕。

还有一个很坑人的事情。有些企业的短期借款数额很大，看起来吓人，但是实际上大部分都是"借新还旧"的。就是从A银行借钱给B银行再转到C银行的钱上又转回到A银行去，来回倒腾。这样的企业看上去规模不小，但实际上资金链非常紧张，稍微有一点风吹草动就容易出问题。

我之前帮一个朋友把关过投资项目，那家公司短期借款占总资产的60%以上，我就直接劝他不要碰。当时他还不能相信人家是上市公司肯定没有问题的结果呢？半年之后就出事了，老板跑路了，投资人损失惨重。

说到这儿，你可能会问：我不是专业会计，怎么看得懂这些门道？

其实有一个很简单的方法。在短期借款的时候顺便看一下货币资金的情况。如果短期借款远远大于货币资金的话，那么该企业的风险就比较大了。月薪五千元的人欠下了三万元的信用卡债务，并且每个月只还最低还款额，看起来是可以过得去的，但是万一失业了呢？

还有一个细节被很多人忽略了。短期借款的债权人是怎样的？如果全是国有大行的话，说明企业的资质不错；如果有小贷公司、信托计划甚至个人贷款的情况出现的话，则需要打个大的问号了。正规渠道借不到钱的时候才会走歪门邪道，这个道理放在哪里都适用。

不同的城市、不同的行业标准可能会有所不同，我无法给你一个精确的数字。但是从我的观察来看，制造业企业短期借款比例偏高还是可以接受的，毕竟需要储备物资；而轻资产互联网公司如果短期借款过高，则不太正常。

另外一点就是不要只看当年的数字，要把连续三年的报表拿出来对比一下。如果短期借款每年都在增长，并且增速大于营收增速的话，那么这个企业大概率是在"饮鸩止渴"。

我之前遇到过一个类似的情况。一家做服装的企业，第一年短期借款三千万，第二年五千万，第三年八千万。收入怎么样？三年一直保持在1亿左右。那是什么意思呢？把赚到的钱全部用来还利息了，主营业务没有增长。后来这家公司出了问题，库存积压、资金链断裂，老板就把厂房卖掉了。

短期借款就是企业的一种"信用卡账单"。偶尔用一下没有问题，可以帮你周转资金；但是如果账单越滚越大，每个月只还最低还款额的话，就快要破产了。

说了这么多，你可能会想：我并不投资企业，这些和我有什么关系？

关系大了就去。购买理财产品时，底层资产可能是企业贷款；投资股票的时候要了解公司的财务状况；就算是存款也要知道银行怎么用你的钱。

下次再看到报表中短期借款科目时，不要只把它当作一个冷冰冰的数字。背后的企业真实财务状况、老板经营思路以及未来是否会爆雷的信息都有所体现。

另外还有一件事情要提醒你。去年还不是这样的，今年监管政策刚刚调整过，对于短期借款的信息披露要求更加严格了。因此你看今年的报表会发现有些企业的短期借款突然变多了。这并不是一件坏事，可能是之前隐藏着的问题被发现了。

具体的数字我记不太清楚了，大概的情况是这样的：去年年底的时候，证监会出台了一个新规定，要求企业要更加详细地披露借款构成。所以你看报表的同时也看看附注吧，里面的信息比主表还要多一些。

说了这么多，其实就一句话：看报表的时候不要偷懒，短期借款这一栏值得你花两分钟的时间去好好想一想。毕竟谁的钱也不是天上掉下来的，在把钱投出去之前多留个心眼总是比赔了之后拍大腿强一些。

下次再有人给你推销高收益理财产品的时候，先让他把底层资产的报表拿出来，翻到资产负债表，在短期借款那一栏看一下。对方支支吾吾拿不出来或者出来后你也不懂的话就一个字：撤。