前两天有个刚入行的粉丝加了我微信，开口就问："老师，城投公司哪个银行借款容易批？"看到这个问题我就忍不住笑出声来了。说实话，这问题就跟问哪家饭店能吃饱差不多，看起来好像没问题，实际上已经偏离方向了。我在银行信贷部门工作八年了，经手的城市基础设施项目少说也有两三百个，从来没有见过两个完全一样的方案。有的城投在四大行可以大开宴请，有的只能去农商行求救，其中的门道多得很。

城投公司银行借款的"潜规则"

先说一个很少有人知道的事情。去年我们行承接了一个中部某县级城投的项目，资产看起来很好看，而且还有两块商业用地作为抵押。客户经理兴高采烈地写报告的时候，没想到省行直接被否决了。为什么呢？该县上年度债务率数据已越过红线，在系统中已经显示为红色预警状态，并且没有准入资格。客户完全不知道这个情况，还在等待审批结果。

说白了，城投公司向银行借钱的时候，并不是看企业本身怎么样，而是要看背后的地方政府"爸爸"有没有钱、愿意不愿意给。这个逻辑和一般的贷款申请完全不同。

那么到底哪个银行的借款更靠谱一些呢？我分几类给你讲一讲，你自己看情况。

国有大行：门槛高，但是真的香

工建农中这些国有大行对城投公司的要求是最严格的。他们有自己的一套"白名单"制度，并不是财务报表好看了就可以进入的。行政级别越高，该城市所拥有的四大银行就越容易被说服。省级平台基本畅通无阻，地市级看区域经济，县级？很多大型商业银行根本不做县里的城投公司的信用贷款。

我手上有个江苏某地级市城投的客户，去年在工行批了5个亿的授信，利率才3.8%。为什么？人家是AA+评级，所在市一般公共预算收入超过三百亿，这样的优质客户银行都抢着要。但是同一个客户，在前年想向农发行申请一笔项目贷款的时候，因为环评手续的问题拖延了八个月之久，最终被拒掉了。同一家银行的不同分行、不同产品之间的差别很大。

大行有一个特点，就是一旦进去之后就享受亲儿子的待遇。利率低、期限长、还款方式灵活。但是进入门槛较高，劝退了很多玩家。

股份制银行：又爱又恨的主

招行、浦发、兴业等股份制银行的风格和四大行完全不同。他们更加重视项目的现金流，对于政府兜底的要求比较低。但是代价又是多少呢？利率比大行高50-100个基点。”

印象最深的是2021年，有一个做园区开发的城投公司，在本地大行碰了一鼻子灰之后找到了浦发。浦发的客户经理看了他们的招商合同以及租金预测后就给它们办了笔为期十年的经营性物业贷款。虽然利率比大行高了一些，但是人家真的敢去做啊。到现在我还能记得住，那个客户的经理后来得了季度之星。

股份制银行还有一个特点就是审批速度快。大行走流程动不动三四个月，而股份制银行一个半月就可以出结果。对于急需资金的城投而言，这段时间差可能是生命线。

地方法人银行：最后的救命稻草？

说到城商行、农商行，很多城投公司又爱又怕。喜欢的是这些银行门槛低、好说话，担心的是利率高、期限短，有时候还要被搭售一篮子理财产品。

去年西部某县的城投找到我，负债率已经70%以上了，大行股份制全部拒绝。最后由当地农商行为其办理了一笔2亿元流动资金贷款业务，年利率为6.5%，并要求存入20%的保证金。这样的条件听起来是不是很坑？但是人家没有选择的机会啊，资金链都快断掉了，能借到钱就算不错了。

地方法人银行与地方政府之间关系密切，很多时候都是"政治任务式"的放贷。知道吧

怎样选择？看这三个方面

聊了这么多，你肯定想知道：我家城投到底应该找哪家银行？我给你三个判断标准。

第一，看行政级别以及区域财力。省会城市、计划单列市的城投可以直接去四大行申请贷款，利率可以压到最低。普通地市级的地方，大中型银行各试一下手，货比三家。县级城投要先了解当地的债务率情况，在红区的情况下就不要折腾大的了，老实和地方方法人银行联系吧。

第二，看资金用途。项目贷款有稳定的现金流来覆盖本息的话，股份制银行比较灵活。如果是流动资金的短期借款（比如借新还旧），大行一般不会去碰，只能找关系硬的地方银行。

第三，看时间紧迫的程度。急着用钱的话就不要死磕大行了，他们的审批流程长得很让人怀疑人生。去年有个客户因为工行的审批拖了五个月，最后项目都黄了，贷款批下来有什么用？

那些没有人告诉你的地方

城投公司银行借款，有好几个坑是银行客户经理不会主动告诉你的。

第一个坑叫做"抽贷"。有些银行看到利率低、额度大，但是合同中却有提前还款的条款。一旦你所在地区出现了负面新闻或者债务率数据不好看的话，那么银行就会要求你马上还钱。我见过一个城投公司，半年之内就被人催着要还款了，差点出现资金链断裂。

第二个坑叫做"搭售"。表面利率为4.5%，实际上需要购买很多理财产品、保险产品以及基金，综合成本达到6%以上。在股份制银行和城市商业银行中经常出现这种情况，在签订合同之前要弄清楚是否有附加条款。

第三个坑就是期限错配。很多城投公司借钱做基建，回款周期十年八年，银行只给三年期限，到期还得续贷。万一到时候政策变了、银行换了行长怎么办？这种事情我见过不止一次了，真的挺让人上当的。

我的几点建议

最后说点实在的。城投公司向银行借款的时候，不要只盯着一家银行不放。见过很多城投财务人员跟某家银行关系好之后就一直在那家银行做，结果政策一变，傻眼了。

正确的做法就是建立多元化的融资渠道。四大行为主力，股份制为补充，地方法人银行为备胎。平时把关系搞好，不要到急着求助的时候再去求人。

另外一点就是不要只看利率。期限、还款方式、提前还款条款以及搭售条件等综合因素才是真正的融资成本。年化利率只有0.5%，但是期限仅为两年，算一算是否划算。

城投公司从哪家银行借款的问题，在不同的地区差别很大。我只了解华东地区的规则，西部、东北等地的情况可能会完全不同，所以我不敢乱说。如果你拿不准的话，最好去当地懂行的人那里问问。

近两年来城投融资政策变化很快，去年还可以走的路子今年可能就走不通了。建议多留意一下监管方面的消息动态，在前进的时候要小心谨慎。

找一个靠谱的银行客户经理比选择哪家银行更重要。愿意帮你优化方案并提前告知风险的客户经理为你节省的钱和麻烦远远超过你到处比较划算。